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京东方、TCL科技预告上半年业绩增长 面板行业进入回升周期?
www.163.com 2024-07-26 01:05
近期，国内面板厂商陆续公布了2024上半年的业绩预告，相比去年的低谷周期，今年的面板行业营收在上半年整体呈现增长趋势。
头部厂商京东方和TCL科技都预计归母净利润同比三位数增长，维信诺和深天马的亏损幅度在收窄。从上半年数据观察，行业在逐步回暖，但也有观点认为下半年需求仍有压力。
群智咨询(Sigmaintell)总经理李亚琴对21世纪经济报道记者表示：“我们预测整个面板行业今年的销售额回升，预计全行业销售额同比增长14%。”
对比来看，根据群智咨询报告，2023年全球显示面板营收为934.6亿美元，同比2022年下滑约7.6%。从这两年的数据也可以看出，今年面板行业的景气度在恢复当中。
报告还表示，2024年将是面板产业从下滑转向增长的转折之年，推动产业链上下游协同的价值增长对面板产业的长期增长至关重要。
同时，李亚琴也指出，大国角力带来的区域和国家政策稳定性、需求不足与成本之间的矛盾仍将是行业面临的挑战。
多家企业上半年业绩预增
具体来看，京东方发布的2024年半年度业绩预告称，预计实现归属于上市公司股东的净利润21亿元至23亿元，比上年同期增长185%至213%;扣非净利润预计实现14.5亿元至16.5亿元，相比去年同期15.8亿元的亏损，今年上半年也实现了扭亏为盈。
京东方称，报告期内半导体显示行业景气度上升，行业格局持续优化，公司经营情况同比改善。其中在LCD(液晶显示)方面，上半年的大型体育赛事和电商促销活动，带动了终端客户的备货需求，尤其是对TV面板的需求提前集中释放，至二季度末，阶段性备货高峰结束。同时，TV类产品价格在3月、4月上涨态势明显，随后涨幅收窄;部分IT类产品价格逐步回升，且大尺寸化趋势推动平均尺寸的增长空间。
此外，在AMOLED方面，随着AMOLED产品渗透率持续攀升，上半年京东方的柔性AMOLED产品出货量同比保持增长。面对短期仍在增加的折旧压力，京东方将不断提升技术水平，匹配市场需求，增强整体竞争力。
TCL科技同样预计上半年利润上涨。财报显示，TCL科技预计上半年归属于上市公司股东的净利润9.5亿元至10.5亿元，同比增长180%至210%;而扣非净利润预计为5.0亿元至6.0亿元，同比增长183%至200%，比起去年同期6.0亿元的亏损，今年扭亏为盈并大幅增长。
增长主要由显示面板业务带动，TCL科技预计该业务实现净利润25.8亿~28.8亿元，同比改善超60亿元，其中第二季度预计实现净利润20.4-23.4亿元。基于规模和产线布局，TCL科技表示持续优化业务和产品结构，大尺寸业务高端化，中小尺寸业务持续改善，公司经营业绩显著增长。
不过，维信诺与深天马的上半年业绩仍然呈亏损状态，但整体亏损在逐步收窄。维信诺在业绩预告中表示，预计上半年亏损11亿元至14.5亿元，同比增长11.27%至32.69%;而深天马预计亏损4.2亿元至5.6亿元，同比增长60.68%至70.51%。
深天马在报告中表示，业绩变动主要原因是消费类显示业务盈利能力快速修复，营收占比较高的智能手机显示业务利润同比改善幅度明显，并且柔性AMOLED手机显示产品出货量同比保持增长，武汉AMOLED产线盈利能力有所改善。
可以看到，国内面板厂商上半年的业绩整体向上，亏损的厂商也有所好转。对此，李亚琴分析道，今年整体面板行业销售额在增长。首先，总出货规模今年有小幅回升，特别是在疫情后第一轮换机需求的带动下，诸如笔记本电脑、显示器、平板电脑为主的消费电子产品的面板需求均有小幅增长。
其次，价格的理性回归，“我们可以看到随着厂商竞争策略的改变，从规模向盈利为中心的转变，控产稳价策略使得一部分应用的价格回归，特别是体现在LCD TV面板上面。因此，面板行业的这一增长有不平衡的特点，反映到具体厂商来说，也有个体上的差异”。
行业仍面临两大挑战
虽然今年面板市场的预测数据较为乐观，但在宏观经济形势下仍然存在一些挑战。
李亚琴就向记者分析了两大主要挑战。其一是和大国角力带来的区域和国家政策稳定性相关，比如关税、禁令等会带来区域市场需求或下游客户需求的短期大幅波动。
其二是需求不足与成本之间的矛盾，“当前的宏观环境对消费信心的影响仍较为不利，全球大多数区域市场的消费者信心或购买力低迷，然而整机成本上涨与此形成了矛盾。使得终端促销难以为继，进而对需求增长带来挑战。”李亚琴说道。
谈及企业的应对之道，李亚琴表示，不论是面板还是半导体企业，根据群智咨询的“科技产业增长飞轮模型”研究，在这个充满挑战的宏观环境中，单一飞轮的增长无法驱动科技产业整个增长飞轮的运转，建议各企业需要建立协同增长的模式，方能将自身的增长转化为跨单一增长飞轮的协同增长。
此外，今年AI是产业热词，能否为面板行业带来增长也备受关注。随着AI设备的发展落地，有观点认为今年是端侧AI元年，多元化的终端产品形态叠加新一轮换机需求，为面板市场带来利好增长的新周期。
不过李亚琴认为，端侧AI设备的算力、大模型能力和内容生态均在提升中，目前对今年面板行业的拉动甚少，“预计2025年将是端侧AI算力提升的关键时间，对面板行业的带动也将在2025至2026年逐渐显现。”
她进一步谈道，增长点主要体现在两方面，一方面是中高阶面板技术需求增长，将推动技术创新和迭代，另一方面是换机规模和用户群的增长。其中有多个值得关注的新兴技术应用方向，比如端侧AI推动OLED技术对IT应用市场的渗透和需求增长、推动VR面板的需求增长，又比如摄像头作为AI与用户交互的一个端口，其在PC产品中的应用也将被拉动。
尤其是OLED技术从手机往PC端普及的趋势被看好。根据Omdia最新发布的《2024年第一季度大尺寸显示面板市场跟踪报告》，2024年9英寸以上的大尺寸OLED出货量预计将同比增长124.6%。
Omdia显示研究高级首席分析师苏锦冠指出，所有大尺寸OLED应用的出货量预计都将在2024年实现增长，这一增长将受到OLED的移动PC应用的推动，例如笔记本电脑和平板电脑。值得一提的是，2024年平板电脑OLED出货量预计将同比增长294.0%，主要得益于新款Apple iPad Pro OLED版本的推出。随着AI PC需求的不断增长，预计高端笔记本电脑的需求也将增加。
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